나우로보틱스 주가 전망 2026: Z사 ODM 사업과 실적 분석
나우로보틱스(459510)는 2026년 글로벌 Z사와의 ODM(제조업자개발생산) 사업 본격화와 함께 실적 개선이 기대되는 지능형 로봇 전문기업입니다. 2025년 5월 코스닥에 상장한 이후 로봇 테마주로 주목받고 있으며, 현재 주가는 3만원 내외에서 형성되고 있습니다.
나우로보틱스 기업 개요
나우로보틱스는 2016년 설립된 산업용 로봇 전문기업으로, 취출로봇, 직교로봇, 다관절로봇, 스카라로봇 등 다양한 제품 라인업을 보유하고 있습니다. 2024년 12월 기준 매출액 120억원을 기록했으며, 삼성전자, 현대자동차 등 국내 대기업을 주요 고객사로 확보하고 있습니다.
2026년 실적 전망 및 흑자 전환 가능성
실적 개선 시나리오
나우로보틱스는 2025년까지 누적 적자를 기록했으나, 2026년 흑자 전환이 전망됩니다. 회사는 2026년 매출액 241~255억원, 영업이익 13~15억원 달성을 목표로 제시했습니다. 이는 2024년 대비 약 2배 수준의 매출 성장을 의미합니다.
2025년 4분기 실적
2025년 4분기(25Q4) 실적은 매출액 53억원, 영업손실 24억원, 순손실 24억원을 기록하며 여전히 적자 구간에 있습니다. 다만 글로벌 Z사향 ODM 사업이 본격화되면서 2026년부터 실적 개선이 가시화될 것으로 예상됩니다.
Z사 ODM 사업의 핵심 호재
나우로보틱스는 글로벌 톱티어 로봇기업 Z사와 중대형 다관절 로봇을 공동 개발해 ODM 방식으로 납품할 예정입니다. IBK투자증권은 2026년부터 Z사향 물류 로봇 ODM 양산이 시작되며, 차세대 정밀 감속기 내재화와 CAPA 확대를 통한 수요 선제 대응이 가능할 것으로 분석했습니다. 이 사업은 자동차, 항공우주, 조선, 건설 등 대형 부품 조립 및 용접 분야의 수요 증가와 맞물려 중장기 성장성을 좌우할 핵심 사업으로 평가받고 있습니다.
증권사 목표주가 및 투자의견
목표주가 분석
머니투데이방송의 분석에 따르면 단기 목표주가는 25,000원으로 제시되었으며, 상장 초기 일부 분석에서는 7,800~9,000원의 적정 주가가 언급되기도 했습니다. 다만 현재 대부분의 증권사는 공식적인 투자의견이나 목표주가를 제시하지 않고 있습니다.
밸류에이션
2026년 예상 PER은 45.3배로 산업 평균 52.1배 대비 저평가 구간으로 평가되었습니다. 시가총액은 약 2,805억원 수준이며, 외국인 지분율은 0.12%로 매우 낮은 편입니다.
투자 리스크 요인
주요 리스크
나우로보틱스는 상위 5개 고객사에 대한 매출 의존도가 78%로 높으며, 원가율이 95.37%에 달해 수익성 개선이 필요한 상황입니다. 또한 2025년 4분기까지 영업손실이 지속되고 있어 흑자 전환 시점이 지연될 가능성도 존재합니다.
유통물량 증가
상장 3개월 후 유통가능물량이 48.04%로 증가하며 2차 물량이 추가되는 점도 주가 변동성 요인으로 작용할 수 있습니다.
로봇 산업 전망과 테마주 수혜
2025년 로봇 테마주들이 강세를 보이면서 나우로보틱스도 수혜를 입었습니다. 정부의 로봇 규제 완화 정책과 제조업 자동화 수요 증가는 중장기 성장 모멘텀으로 작용할 전망입니다. 삼성전자 등 대기업과의 협력 관계 유지 및 확대도 긍정적인 요인입니다.
