비에이치아이(BHI) 주가 전망 2026: 목표주가, 원전·SMR 수주로 사상 최대 실적 기대
비에이치아이(BHI)는 2026년 원전 및 LNG 시장에서 사상 최대 실적을 기록할 것으로 전망되며, 주요 증권사들이 목표주가를 상향 조정하고 있습니다. 현재 주가는 62,900원 수준에서 거래되고 있으며, IBK투자증권은 목표주가를 72,000원으로 상향했습니다.
비에이치아이 2026년 실적 전망
비에이치아이는 2026년 연결 매출액 1조 86억 원, 영업이익 972억 원을 기록할 것으로 예상됩니다. 키움증권은 매출액을 전년 대비 31% 증가한 9,523억 원, 영업이익을 51% 증가한 1,095억 원으로 전망하며 사상 최대 실적을 예상하고 있습니다. 이러한 성장은 HRSG(열회수증기발생기) 및 보일러 수주 급증에 따른 것으로, 2025년 신규 수주 1.7조 원 달성이 가능할 것으로 보입니다.
증권사 목표주가 및 투자의견
IBK투자증권은 비에이치아이에 대해 투자의견 '매수'를 유지하며 목표주가를 기존 62,000원에서 72,000원으로 16% 상향 조정했습니다. 4분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 46% 증가한 2,149억 원, 영업이익은 116% 증가한 166억 원에 이를 것으로 예상됩니다. 애널리스트들의 12개월 목표주가 평균은 70,000원으로, 현재 주가 대비 상승 여력이 있습니다.
원전 및 SMR 사업 성장 동력
비에이치아이는 대형 원전과 소형모듈원전(SMR) 시장에서 동시에 성장 기회를 확보하고 있습니다. 2026년 4분기경 체코 원전 보조기기 수주가 예상되며, SMR 기자재 및 CASK 등 신규 사업 성과도 구체화될 전망입니다. 미국에서는 뉴스케일파워, 엑스에너지 등 글로벌 SMR 선도 기업들과 협력 논의를 진행하며 해외 시장 진출을 본격화하고 있습니다. 트럼프 정부의 원전 확대 계획(2050년까지 100GW에서 400GW로 확대)도 긍정적인 수주 환경을 조성하고 있습니다.
투자 리스크 및 고려사항
비에이치아이의 부채비율은 79.14%로 재무 안정성 측면에서 관리가 필요한 수준입니다. 최근 외국인과 기관의 누적 순매수세가 지속되고 있으나, 개인 투자자들의 매도세가 나타나고 있어 단기 변동성에 유의해야 합니다. 공매도 잔고 비율은 0.04%로 낮은 수준입니다.
2026년 원전 산업 전망
국내에서는 제11차 전력수급기본계획에 따라 대형 원전 3기 및 SMR 1기가 추가 배치될 예정이며, 한국형 혁신 SMR인 'i-SMR'의 표준 설계가 2026년 중 마무리될 전망입니다. 원자력안전위원회는 2026년까지 SMR 특화 표준설계인가(SDA) 규정 및 안전 검증 기술 개발을 완료할 계획으로, 국내 SMR의 조기 상용화와 해외 수출을 위한 기반이 마련되고 있습니다.
