알테오젠 주가 전망 2026년 | 키트루다 로열티 1조원 시대, 투자 포인트 완벽 분석
알테오젠 현재 주가 및 최근 실적
알테오젠은 2026년 1월 현재 약 49만 6천원에 거래되고 있으며, 코스닥 시가총액 1위 바이오 기업으로 자리매김하고 있습니다. 2025년 3분기 누적 기준 매출액 1,514억 원, 영업이익 873억 원을 달성하며 설립 이래 최대 실적을 기록했습니다. 전년 동기 대비 매출은 900% 성장했으며, 영업이익과 순이익 모두 흑자 전환에 성공했습니다.
주가 상승 핵심 모멘텀
키트루다SC 상업화와 로열티 수익
알테오젠의 가장 큰 성장 동력은 MSD의 면역항암제 '키트루다 큐렉스(키트루다SC)' 상업화입니다. 2025년 9월 FDA 승인을 받으며 마일스톤 2,500만 달러를 수령했고, 향후 단계별 마일스톤으로 최대 1조 3천억 원을 받을 예정입니다. 증권가는 키트루다SC 판매 로열티만으로 2027년경 연간 7천억 원에서 1조 원 이상의 수익을 올릴 것으로 전망하고 있습니다.
기술수출 계약 확대
알테오젠은 2025년 3월 아스트라제네카와 총 13억 달러(약 1조 9천억 원) 규모의 ALT-B4 플랫폼 기술수출 계약을 체결했습니다. 현재 약 7개 글로벌 제약사와 기술수출을 논의 중이며, 2026년 내 추가 빅딜 성사 가능성이 높은 것으로 알려졌습니다.
코스피 이전상장 추진
알테오젠은 2026년 코스피 이전상장을 본격 추진하고 있습니다. 하나증권은 코스피 이전 시 시가총액이 30조 원 수준까지 확대될 것으로 전망하며, 글로벌 투자자들의 접근성 향상과 기업 가치 재평가를 긍정적으로 평가했습니다.
증권사 목표주가 및 투자의견
신한투자증권은 알테오젠에 대해 목표주가 73만 원을 제시하며 "섹터 전체 탑픽으로 강력 추천"했습니다. 하나증권은 목표주가를 기존 44만 원에서 55만 원으로 25% 상향 조정했으며, 다수 증권사들이 62만~73만 원의 목표주가를 제시하고 있습니다. 증권가는 특허 이슈 해소, FDA/EMA 조기 승인, 추가 계약 등 호재가 지속되고 있다고 평가합니다.
투자 시 고려사항
알테오젠의 2026년은 키트루다SC 로열티가 본격화되고 코스피 이전상장이 추진되는 중요한 전환점이 될 전망입니다. 다만 키트루다 특허 만료가 2028년 이후 예정되어 있어, 바이오시밀러 출시에 따른 매출 감소 가능성도 염두에 두어야 합니다. 장기 투자 관점에서 ALT-B4 플랫폼 기술의 추가 기술수출 성과와 자체 파이프라인 진행 상황을 지속적으로 모니터링하는 것이 중요합니다.
